中國經濟進入提質增效“第二季” 解讀 28.78平方公里“試驗區”五大看點

26日，mini storage工人正在中國（上海）自由貿易試驗區內更新路標 新華社楊建文 本版製圖/黃欣陳波潘英麗孫立堅新華社上海9月27日電國務院昨天印發《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》）。在上海市外高橋保稅區等4個海關特殊監管區、共計28．78平方公里的土地上，建設中國大陸第一個自由貿易試驗區。如果說中國經濟發展進入了提質增效的"第二季"，那麼上海自貿區就是一個試驗區。這裡投資貿易便利、貨幣兌換自由、監管高效便捷、法制環境規範的取向，將展示這個國家開放的新高度、改革的新標杆。負面清單：除有規定不能幹的，其他都可以幹"負面清單"是上海自貿試驗區內一項典型的制度創新，它體現了在投資領域"非禁即入"的原則，即除了清單上規定不能幹的，其他都可以幹，且不再需要政府事前審批。"負面清單"事實上是劃清政府和市場的邊界，明確政府需要管的事，而不是無限制伸手。自貿試驗區採用這種新的經濟管理模式，與新一屆政府強調的簡政放權、職能轉變在本質上一致，能夠更好地發揮市場配置資源的基礎作用。金川邁科是一家註冊在上海自貿試驗區內的大宗商品企業。負責人羅盛璋說，現在很多企業"走出去"意願強烈，但受投資審批等方面的限制較多。"國際環境變化極快，等政府部門走完程序，投資機會也許早就過了。我們希望，未來試驗區能夠把投資審批制改為備案制，幫助中國企業在全球配置資源。"採用"負面清單"制度後，政府的事前審批權力會弱化，事中、事後監管能力卻需要強化。上海WTO事務咨詢中心總裁王新奎說："我們原來的方法是，因為沒有能力監管，所以乾脆不放你進來。今後的方向是寬進嚴管，該放的權力放到位，該管的事堅決管好。"商務部研究院研究員梅新育指出："在微觀層次實施'負面清單管理'，意在搞活經濟。在宏觀層次則要注重風險防控，這一點決策者需要把握好。"為加強風險管控，未來政府在反壟斷審查、金融審慎監管和勞動者權益保護等方面，還有很大的提升空間。境內關外：允許企業"先入區，再申報"自貿試驗區建立在保稅區的基礎上，但與保稅區的"境內關內"模式相比，自貿試驗區將真正走向"境內關外"。上海市人大常委會法工委主任丁偉說，包括保稅區在內，我國現有海關特殊監管區110余個。貨物進保稅區時，需要事先登記，並且是"暫不征稅"，而不是豁免。自貿試驗區將按照"一線徹底放開，二線高效管住"的要求，改革現貨物"先申報、後入區"的海關監管模式，允許企業"先入區，再申報"。凡符合國際慣例的貨物均暢通無阻，不存在關稅壁壘和非關稅壁壘。上海通用軸承有限公司總經理範世申告訴記者，製造業企業現在面臨巨大的挑戰，幾乎所有的成本都在上漲。"期待在自貿試驗區內，企業可以迅速通關、降低商檢成本等，這些都是實實在在的利好。"目前，包括向日葵、上海綠新等多家上市公司，紛紛公告擬在自貿試驗區設立子公司。上海進出口商會會長馮鄭州表示，僅上海一地，就有超過87000家外貿企業。自貿試驗區實施"境內關外"模式，將根治外貿企業面臨的通關難、結匯難等老問題，降低經營成本，提高市場競爭力。服務業開放：競爭多元帶來實實在在利好與WTO主要著眼于貨物貿易不同，"擴大服務業開放、促進服務貿易"是自貿試驗區的重要任務。《方案》提出，選擇金融服務、航運服務、商貿服務、專業服務、文化服務以及社會服務領域擴大開放，營造有利於各類投資者平等准入的市場環境。在此之前，由於開放不足、存在一定的保護，我國服務業的發展遠不能滿足國內居民日益增長的需求。比如在財富管理方面，多數人只能選擇存款或理財產品，在通貨膨脹中資產不斷縮水。在教育、醫療方面，好的學校周圍一房難求，優質醫院永遠人滿為患……電商平台西游列國首席執行官楊義華表示，可以利用自貿試驗區在海關監管上"一線徹底放開"的優勢，開設一個跨境電子商務網站，讓消費者同步購買全球的打折商品。"這個平台提供關稅代繳服務，避免了在目前的代購模式下，貨物被查扣的風險。""對外開放將影響金融、旅遊、教育和醫療等多個服務行業，競爭主體多元化對老百姓是實實在在的利好。"複旦大學經濟學院副院長孫立堅認為，隨著政策保護消失和競爭意識改善，服務業企業只有拿出真本事，方能分享自貿試驗區的蛋糕。金融創新：率先試行利率市場化意義重大今年以來，我國的金融改革快馬加鞭，從金融"國十條"出台、取消貸款利率下限到最新的擴大信貸資產證券化試點。在改革的"最後一公里"路上，自貿試驗區將扮演重要角色：在自貿試驗區內，實現金融機構資產方價格實行市場化定價；推動金融服務業對符合條件的民營資本和外資金融機構全面開放，允許金融市場在試驗區內建立面向國際的交易平台；逐步允許境外企業參與商品期貨交易等。"改革開放至今，我國的一般商品和服務都實現了市場化定價，但資金等核心要素價格仍然受到管制。自貿試驗區在這方面的先行先試意義重大。"國務院發展研究中心專家隆國強說。毫無疑問，利率市場化會壓縮銀行的"法定"利潤空間。但另一方面，自貿試驗區鼓勵金融創新，也會給金融機構業務轉型安上一雙"翅膀"。交通銀行副行長錢文揮表示，交行已經提交了一份300多頁的自貿試驗區金融服務方案，涉及財富管理、跨境人民幣業務和離岸業務等領域。交行旗下的信托、基金、保險也都正在尋找自貿試驗區政策與其本身業務的契合點，在適當時機開設自貿試驗區分支機構。花旗銀行首席經濟學家沈明高認為，金融機構在自貿試驗區內的機會主要分三塊：融資、理財和交易，非常看好資產管理類公司在自貿試驗區的發展。"很多境外金融機構都在為中國大陸客戶提供理財服務，未來這些業務完全可以放在自貿試驗區內做。"博道投資首席經濟學家孫明春表示。資本項目可兌換：助推人民幣國際化人民幣資本項目可兌換，是自貿試驗區內最受矚目的金融改革之一。自貿試驗區將探索面向國際的外匯管理改革試點，建立與自貿試驗區相適應的外匯管理體制，全面實現貿易投資便利化。鼓勵企業充分利用境內外兩種資源、兩個市場，實現跨境融資自由化。複星集團首席執行官梁信軍對這項改革有很高期待。"我國外匯管理制度對資本輸出有不少限制，推動企業走出去，首先要清除這些限制。此外，海外的金融資源非常便宜，有的區域貸款利率只有國內的一半。可以利用自貿試驗區平台，引進這些資源服務中國實體經濟。"推動金融開放，必然會遇到一些不可預知的風險。沈明高指出，自貿試驗區試行人民幣資本項目可兌換，會讓國內金融市場與國際金融市場局部連接。在開放的同時，國內的金融改革需要跟上，否則會產生資金價格的落差。"資金像水一樣，會從高地不斷流向低地，如果兩邊的水位差過大，即使只打開一條小縫，也會形成巨大流量。"澳新銀行中國區首席經濟學家劉利剛介紹，60％的新興市場國家在資本賬戶開放時，都曾出現過金融危機。這提示中國在風險管控方面應該十分注意。"在現階段的國際金融環境下，應該設計一個比較好的機制來防止大規模金融套利的發生。"[專家聲音]自貿試驗區的戰略定位楊建文（上海社會科學院研究員，部門經濟研究所所長）今年以來，"中國（上海）自由貿易試驗區"廣受關注，聚焦點之一是它的戰略定位。 7月3日的國務院常務會議指出，這是"順應全球經貿發展新趨勢，更加積極主動對外開放的重大舉措"。 8月27日的中央政治局會議則認為，這是"黨中央從國內外發展大勢出發，統籌國內國際兩個大局，在新形勢下推進改革開放的重大舉措"。兩次重要的會議兩次強調"重大self storage措"，透露出三個重要信息：第一，中央對後危機時期國際經濟發展的新格局、新特點和新趨勢，已經有了一個基本的把握，並作出了全局考慮和應對措施，自貿試驗區是其中的一個重要環節。�所周知，美國也在布局，一邊TPP（跨太平洋伙伴關係協議），另一邊TTIP（跨大西洋貿易和投資協議）。短期是為了通過提升貿易便捷性，增強市場爭奪能力，走出經濟蕭條泥潭；長期是為了抬高多邊投資標準，形成新的全球性經貿規則，掌握後危機時期國際競爭的制高點和主動權。如若中國置身之外，將來可能陷于被動困境。要參加TPP談判，重要前提是給予外商投資准入前的國民待遇。國家批准自貿試驗區暫停以審批制為核心的三資企業法，試行自由投資和自由貿易，對接國際貿易和投資發展新趨勢，使之在中國加入TPP談判中發揮至關重要的作用。自貿試驗區走出了關鍵的一步，已展現出國家新形勢下新開放戰略的基本形態。第二，中央仍然堅持改革開放的基本國策，對外是適應國際經濟格局的新變化，對內是促進經濟體制機制的再改革，通過開放帶動改革，通過改革促進發展。李克強總理在3月28日上海座談會上特別強調，要依靠改革促轉型，激發社會、企業活力和創造力。清理各種束縛和障礙，使企業在更公平公正的環境中競爭。加快轉變政府職能，向市場放權、為企業鬆綁，用政府權力的"減法"換取市場活力的"加法"。李克強希望上海做一個試驗，一個突破，在探索中前進。這些話不僅反映出新一代中央領導集體施政綱領的內核，抓住了中國問題的關鍵，而且明確下達了自貿試驗區必須所承擔的國家改革戰略重任。第三，中央要求上海從全國大局出發，積極探索，積累經驗，勇於創新，尋求突破，走出一條新路。新一輪改革開放將涉及貿易、投資、金融等領域，挑戰很大程度體現在服務貿易上。從全國發展角度看，這個坎是繞不過去的。從自貿試驗區角度講，則不僅需要有攻堅克難的勇氣，而且需要排憂解難的智慧，以及協調利益和掌控風險的能力。自貿試驗區意義堪比深圳特區陳波 （上海財經大學世界經濟與貿易系副主任、自由貿易區研究中心副主任）"負面清單"管理模式和准入前國民待遇，對自貿試驗區的管理影響巨大。這將最大程度上減少行政干預市場的可能，帶來更自由的市場競爭。毫不誇張的說，自貿試驗區的意義，堪比1980年深圳特區建立、2001年中國加入WTO。中國（上海）自由貿易試驗區將在9月底正式掛牌。萬眾矚目的自貿試驗區終於要揭開它神秘的面紗了。我們已經可以從中央的有關文件和媒體的報道中看出端倪，自貿試驗區絕不是簡簡單單的國際原料和物資的自由集散地，它可能包含了經濟體制、市場准入、行政管理等諸多方面的大膽改革嘗試。那麼自貿試驗區的建設可能會對上海乃至全國產生怎樣的影響？筆者不才，在此發表幾點愚見。第一，自貿試驗區內可能按照國際通行的"負面清單"管理模式進行管理。也就是說，除了負面清單明令禁止的項目，原則上其他任何業務都可以開展。如此一來，我們在管理上的法律法規就顯得非常明晰，各級監管部門的"解釋"空間就會被極大地壓縮，減少了官員權力尋租的可能。第二，在准入程序上，自貿試驗區內可能會由目前的（層層）審批制改革成為（一層）報備制。也就是由事先的被動式監管改進成事後的主動式監管。這樣做一方面可以極大地提高行政審批效率，明確監管部門的責權利，有效地防止監管部門之間相互扯皮現象；另一方面也有利於包括外資企業在內的各種資本更加便利地在自貿試驗區內展開生產經營活動。第三，對外資企業實行國民待遇，減少監管部門對市場的行政干預，實現自貿試驗區內各種類型企業的全面自由競爭局面。對外開放，引入全面競爭，正是要打破這種不合理的干預，提高我國企業，尤其是國有大企業生產經營效率的有效手段。自貿試驗區建設的可複制性和可推廣性注定它將成為我國未來經濟體制改革的風向標。因此，自貿試驗區的建設意義甚至可以與1980年建立深圳特區、2001年加入WTO相提並論。讓內資"出去快點"，外資"進來慢點"潘英麗 （上海交通大學現代金融研究中心主任、市政府發展研究中心發展戰略研究所潘英麗工作室首席專家）關於自貿試驗區總體方案中實施"人民幣資本項自由兌換的先行先試"一條，本文觀點是：讓內資 "出去快點"，外資"進來慢點"。首先，我們需要區別貨幣自由兌換與資本賬戶開放，簡單理解，也就是對內資和外資不同的管理程度。本幣自由兌換的核心在於能否自由地兌換到外幣。相比較，資本賬戶開放的核心是國內資本市場對外國資本的開放。目前實現貨幣可兌換的國家在資本流入或資本市場開放方面是存在很多限制的，比如往往將危害國家安全、造成市場壟斷、環境破壞和金融不穩定的各類項目列入負面清單；而負面清單的具體細節，則由東道國政府或國家司法部門進行解釋與判定。對外資而言，退出的自由是極端重要的，沒有自主的退出，就沒有安全可言。因此貨幣的自由兌換顯然是重要的；但對他們更具現實意義的是中國資本市場的開放，沒有更充分的開放，就沒有他們分享中國高成長的機會。因此，他們顯然期望這兩者能不加區分地推進。對我國決策者而言，將兩者嚴格區分開來更有利於國家戰略的實施和國家利益的實現。現階段的經濟轉型和人民幣國際化的戰略需要是中國資本的大規模輸出和國內資本市場的有限開放。在境內利率或資本收益率仍比境外高很多的情況下，資本賬戶的全面開放無疑會導致熱錢的大規模流入，推高資產泡沫並引發泡沫的崩潰。因此在順序上，我們可以先實行人民幣資本項下的自由兌換，其實質是放開中國企業和金融機構的對外投資，包括換匯和人民幣的直接輸出，但對境外資本進入國內金融市場仍需進行有效管理。在資本流動管理上，我國需要的變革是通過立法、司法、稅收和準備金率等法律和政策工具進行有效管理，並且可以保留特殊背景下採用行政手段的權利。決不能當作搶奪"政策紅利"的機會孫立堅（複旦大學經濟學院副院長）我們決不能把自貿試驗區當作搶奪"政策紅利"的機會，而是必須確保總體方案中"擴大投資領域開放、推進貿易發展方式轉變、深化金融領域的開放創新、完善法制領域的制度保障"四個環節形成有機整體，從而使得我們有長期低成本理性的繁榮。應該認清一個事實："開放"往往一定會帶來"繁榮"的效果！但是它有兩種形態：一是市場資金追求套利機會所帶來的短暫的、高成本的非理性繁榮，往往只停留在資本市場和房地產市場的局部繁榮（或者以它為主角帶動相關實體經濟部門的投資熱潮）。另一個是提升國家核心競爭力（建立創新驅動的增長方式）的"價值鏈金融"模式所帶來的長期的低成本的理性繁榮。它的經濟效應，就是上海市政府和李克強總理所期待的 "全球資金"化為了由"資本、技術、人才"等核心要素的自由流動所創造的國家整體經濟的繁榮狀態。所以，在今天自貿試驗區金融開放戰略進入到一個全面推動階段之際，我想提一個醒：那就是危機的最大原因不在於速度的選擇，甚至順序也不是最重要的因素，最關鍵的問題還是在於金融發展脫離了實體經濟的需要！而且在起初金融開放階段，由於繁榮的狀態 （實際上已經演變成非理性的繁榮），誰都沒有在意風險，堅信金融開放已經取得了實質性的成功。縱觀自貿試驗區總體方案的內容，我認為完全符合"價值鏈金融"發展模式，我們應該將上述四個重要事實環節，理解成一個有機的整體，而不是互相割裂的任務。更不能像過去那樣，片面理解為新一輪開始搶奪"政策紅利"的絕好機會的到來——尋求區內和區外可能存在的巨大的套利 "空間"。mini storage